Trocando opções de estilo europeu

Opções de estilo europeu.

Todos os contratos de opções utilizam um dos dois estilos distintivos; Estilo europeu e estilo americano. Os contratos de estilo europeu devem ser exercidos em datas de validade fixas, enquanto os contratos de estilo americano podem ser exercidos em qualquer ponto. Estes dois termos são aplicados inteiramente com base nessas características e não estão relacionados a razões geográficas.

O custo de possuir opções de estilo europeu é geralmente menor do que as opções de estilo americano porque geralmente são menos comuns. Nesta página você encontrará mais detalhes sobre eles, incluindo como eles são preços e seus benefícios.

O que são opções de estilo europeu? Vantagens de preço das opções de estilo europeu Comprar e amp; Vender opções de estilo europeu.

O que são opções de estilo europeu?

Os contratos de opções vêm em uma ampla gama de formas diferentes e podem ser categorizados de várias maneiras. Eles podem ser categorizados com base na segurança subjacente que representam ou com base em como e onde foram vendidos. Em seguida, os dois principais tipos, chamadas e colocações, entram em jogo. As chamadas dão ao titular o direito de comprar uma garantia específica, enquanto coloca o titular do direito de vender uma garantia específica. Existem também tipos mais complexos, conhecidos como exóticos. Estes poderiam incluir opções binárias e opções de barreira.

Todos esses tipos podem ser colocados em uma das duas categorias de estilo: americana ou européia. Um contrato de estilo europeu, como qualquer outro contrato de opções, tem duas partes envolvidas. O titular do contrato que é a parte que compra o contrato ou o direito de comprar ou vender o título subjacente. O escritor é aquele que está fornecendo esse direito e é obrigado a cumprir se o titular se exercita.

A garantia subjacente é especificada no contrato, juntamente com o preço de exercício; Este é o ponto em que o contrato pode ser comprado ou vendido se o titular decidir exercer. O contrato também contém uma data de validade, e é nesta data que o titular deve decidir se deve ou não exercer. É aí que os contratos de estilo europeu diferem dos contratos de estilo americano, que podem ser exercidos em qualquer momento antes da data de validade.

Embora os contratos de estilo europeu não ofereçam a mesma flexibilidade para se exercitarem como contratos de estilo americano, eles ainda podem ser vendidos a qualquer momento até o vencimento antes de expirar, de modo que ainda há possibilidades de bloqueio no lucro antes deles expirar. Existem várias estratégias comerciais para as quais os contratos de estilo europeu podem ser utilizados. Também vale a pena notar que a flexibilidade reduzida dos contratos de estilo europeu tende a torná-los mais baratos do que os contratos de estilo americano.

Para entender como o preço das opções é determinado, você deve estar familiarizado com os termos valor intrínseco e valor extrínseco. Quando você vê um contrato de opções listado para venda nas bolsas, seu preço solicitado será essencialmente um total desses dois componentes. Somente o preço total será listado, mas você realmente precisa entender como esse preço está dividido e as diferenças entre os dois componentes.

O valor intrínseco é o valor inerente ao contrato. Se houver lucro que seja efetivamente incorporado a um contrato quando ele for oferecido para venda, então esse é o valor intrínseco e está incluído no preço total do contrato. Por exemplo, uma chamada dá ao titular o direito de comprar o título subjacente relevante a um preço fixo acordado; Isso é conhecido como o preço de exercício. Se o preço de exercício for inferior ao preço da garantia no momento em que o contrato for comprado, o detentor ganhará algum valor intrínseco imediato.

Uma chamada em que o preço de exercício é menor do que o preço do título é dito ser um contrato de dinheiro. Se o preço de exercício for igual ao preço de segurança, é dito estar com o dinheiro. Se o preço de exercício estiver acima do preço da garantia, é dito que está fora do dinheiro. Para puts, onde o titular tem o direito de vender a segurança relevante, os termos são realmente revertidos. Um em dinheiro colocado é quando o preço de exercício é maior que o preço de segurança atual e um fora do dinheiro colocado é quando o preço de exercício é menor do que o preço de segurança atual.

É muito útil entender a distinção entre estes termos se você estiver negociando opções. Somente nos contratos de dinheiro têm algum valor intrínseco. Os preços do dinheiro e as opções de dinheiro são integralmente de valor extrínseco.

O valor extrínseco é essencialmente o custo de possuir o contrato além de qualquer valor intrínseco que já existe. Embora o valor intrínseco represente uma quantidade tangível de valor, o valor extrínseco é intangível e com base no que pode ou não acontecer ao preço do título subjacente durante o prazo do contrato.

O valor extrínseco de um contrato é uma representação do risco assumido pelo escritor que privou a opção. Porque não há flexibilidade quando as opções de estilo europeu podem ser exercidas, o risco para o escritor é menor do que quando o titular pode exercer a qualquer momento. Como tal, o valor extrínseco das opções de estilo europeu é geralmente menor que as opções de estilo americano.

Vantagens das opções de estilo europeu.

As vantagens das opções de estilo europeu são bastante simples. Ao comprar um contrato de estilo europeu, você geralmente economizará dinheiro no preço do contrato, pois o componente do valor extrínseco geralmente é menos devido ao fato de você apenas poder exercer no prazo de validade. Se você tiver certeza de que o contrato conterá valor intrínseco suficiente até então, o valor extrínseco reduzido efetivamente aumentará seus lucros.

Os escritores de contratos de estilo europeu têm as vantagens de uma linha de tempo fixa e menos risco envolvido porque não estão expostos à possibilidade de os contratos serem exercidos antes da data de validade específica.

Comprando & amp; Vender opções de estilo europeu.

À medida que as opções de estilo europeu tendem a ser negociadas sobre o contador (OTC) e não nas trocas, elas não são tão acessíveis quanto as opções de estilo americano. No entanto, existem vários corretores de ações on-line que permitem trocar produtos OTC. Usar um corretor on-line é provavelmente o mais fácil e mais econômico para trocar opções comerciais.

Opções de estilo europeu.

Opções de estilo europeu - Definição.

Um contrato de opção que só pode ser exercido no vencimento.

Opções de estilo europeu - Introdução.

Opção de estilo europeu, ou opção europeia, é uma das duas opções de estilos de exercício na negociação de opções. O outro é a American Style Option. A principal diferença entre opções de estilo europeu e opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas durante o vencimento, enquanto as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento.

Dois principais estilos de exercício.

As duas principais opções de estilos de exercício são estilo americano e exercício de estilo europeu. Esses nomes não têm nada a ver com as opções negociadas. Na verdade, a maioria das opções negociadas em todo o mundo são opções de estilo americano. A única diferença entre opções de estilo europeu e opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas após o vencimento, enquanto a opção de estilo americano pode ser exercida em qualquer momento antes do vencimento. Conseqüentemente, devido a essa diferença, o método de preços das opções de estilo europeu e opções de estilo americano também são diferentes. Geralmente, as opções de estilo europeu são mais baratas do que as opções de estilo americano devido à falta de flexibilidade no exercício.

Opções de Estilo Europeu - Características.

As opções de estilo europeu são as mesmas que os warrants, na medida em que só podem ser exercidas após a maturidade. Na verdade, as opções de estilo europeu são exercidas AUTOMÁTICAMENTE após o vencimento se estiverem no dinheiro nesse momento, o que faz com que elas se comportem mais como contratos de futuros. No entanto, eles podem ser vendidos em qualquer momento antes do vencimento (ou melhor, no prazo de 1 dia antes do vencimento), a fim de obter lucro ou parar a perda, assim como uma opção de estilo americana.

Preços de opções de estilo europeu.

As opções de estilo europeu são geralmente mais baratas do que as opções de estilo americano devido a não poderem ser exercidas antes da expiração. Por mais barato, queremos dizer que ele carrega um valor extrínseco inferior. Na verdade, o modelo Black-Scholes, que é tão amplamente utilizado na negociação de opções hoje, é um modelo de opções de preços para opções de estilo europeu e por que a maior parte do tempo, o valor teórico produzido pelo modelo é menor do que os preços negociados para opções de estilo americano .

Como dizemos se uma opção é de estilo europeu?

Quase todas as opções liquidadas em dinheiro são opções de estilo europeu. Então, se você está comprando opções liquidadas, existe uma chance extremamente alta de que seja uma opção de estilo europeu. A maioria das opções de indexação são opções liquidadas em dinheiro. Se você está comprando opções de futuros, há chances de que haja opções de estilo europeu e americano disponíveis, então você precisa verificar sua troca de detalhes antes de se comprometer com uma troca. Você pode verificar se uma opção de índice é estilo americano ou estilo europeu no mercado dos EUA, indo para a página de especificação de produto da OIC.

Explorando opções européias.

Uma opção é um contrato que dá ao investidor o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender um instrumento financeiro específico a um preço e hora específicos. Com uma opção de estilo europeu, os termos do contrato permitem que a opção seja exercida apenas na data de validade. Isso difere de uma opção americana, que pode ser exercida em qualquer ponto durante o período do contrato. A capacidade de exercer apenas na data de validade é o elemento-chave que separa as opções de estilo europeu de todos os outros estilos de opções. Neste artigo, apresentaremos opções européias, contrastá-las com outros tipos de opções e discutiremos seu uso.

Embora os estilos das opções tenham nomes geográficos diferentes, suas características distintivas não têm nada a ver com a geografia física. Aqui estão algumas das diferenças básicas entre as opções européias e americanas:

OTC Versus Exchanges.

Facilidade de exercício.

Vs europeus. Opções exóticas.

Investir usando opções européias.

Uma vez que um investidor compra um contrato de opção europeu, ele ou ela pode exercê-lo, permitir que expire ou venda. Para exercitá-lo, ele dirige seu corretor para fazê-lo, e a transação ocorrerá na data do vencimento. Muitos investidores que procuram lucrar com o exercício, mas não manter o título subjacente de longo prazo, venderão imediatamente o ativo subjacente para gerar lucro. Se o investidor quiser manter o ativo subjacente, a execução exigirá o capital suficiente na conta para realmente pagar pelo ativo subjacente ao preço de exercício. Normalmente, os investidores só exercitam opções quando a transação é lucrativa.

Se o preço do activo subjacente tornar a execução inviável, o investidor pode deixar o contrato da opção caducar e limitar as perdas ao custo do contrato. É muito comum deixar os contratos fora do dinheiro simplesmente expirarem.

Enquanto os investidores podem fechar a posição antes do prazo de validade vendendo as opções, elas não podem ser executadas antes da data de validade. Este resultado potencial permite uma oportunidade contínua de bloquear o lucro ou limitar as perdas ao fechar a posição sem esperar pelo vencimento ou ter que executar.

As opções europeias possuem riscos semelhantes aos contratos de outros estilos de opções, e não há garantia de que o instrumento subjacente se mova de forma a criar valor na opção. De acordo com a Corporação de compensação de opções, 55% de todas as posições de opção foram fechadas em vendas para outros, 17% foram exercidas e 28% expiraram sem exercicio em 2007. Dada esta desagregação, é claro que uma quantidade substancial de contratos de opção não são lucrativos.

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Opções de equidade de estilo europeu - mais de 1 milhão de contratos negociados.

Opções de equidade de estilo europeu - mais de 1 milhão de contratos negociados.

Lançado em fevereiro de 2018, nossas opções de equidade de estilo europeu cresceram de 11 a 29 produtos. Em janeiro de 2018, passamos o marco de 1 milhão de contratos negociados.

Adicionando ao sucesso de nossas opções de equidade de estilo americano, em 2018 lançamos opções de estilo europeu em alguns dos chips azuis mais líquidos da Europa. As opções de estilo europeu só podem ser exercidas no prazo de validade, proporcionando aos escritores de opções a certeza de quando o exercício terá lugar.

O estilo de exercício europeu é muito comum no mercado de balcão. Os participantes do mercado que desejam trocar fora do caderno de pedidos e que gostariam de se beneficiar da segurança de uma contraparte central podem liberar seu negócio de opções de equidade de estilo europeu através dos Eurex Block Trade Services.

O estilo de exercício é a única diferença entre as especificações do contrato de opções de equidade de estilo americano e europeu da Eurex Exchange. O volume das 29 opções de capital europeu continua a crescer e, em pouco menos de três anos, o volume negociado dessas opções superou a marca de 1 milhão.

Dr. Michael Durica.

Eurex Frankfurt AG.

Equity and Index Product Research and Development.

T + 49-69-211-1 59 23.

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Sistema de negociação com problemas.

Sistema de comércio que enfrenta problemas sérios.

O indicador de status do mercado exibe a disponibilidade técnica atual do sistema de negociação.

Indica se as mensagens da Production Newsboard sobre questões técnicas atuais do sistema comercial foram publicadas ou serão publicadas em breve.

Recomendamos encarecidamente não tomar quaisquer decisões com base no Indicador de Status do Mercado. Por favor, verifique sempre o Painel de notícias de produção para obter informações detalhadas.

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Trocando opções de índice europeu.

Saiba o que você está negociando.

as opções de índice estão entre as opções mais negociadas: SPX (opções no índice S & P 500, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100) principalmente porque é mais confortável para investidores individuais investir no & # 34; mercado de ações & # 34; - ou um segmento do mercado - em vez de um estoque individual.

Os comerciantes que usam opções de índice devem exercer a devida diligência porque esses cachorros são diferentes das opções comuns de estilo americano.

Todas as opções em ações ou ETFs (fundos negociados em bolsa) são opções de estilo americano. Se você não tem conhecimento dessas diferenças, isso pode ser prejudicial para sua saúde financeira.

Algumas opções europeias cessam as negociações no fechamento dos negócios na quinta-feira, um dia antes do preço de liquidação do índice ser determinado. Essas são referidas como opções estabelecidas pela AM. Outras opções de índice negociam no vencimento sexta-feira e o preço de liquidação é determinado pelo preço de fechamento do índice específico. Essas opções são referidas como PM resolvido.

O problema é que não há avisos para comerciantes novatos. Quando você compra ou vende qualquer opção, é sua responsabilidade saber o que você está negociando. O símbolo da opção fornece alguma ajuda, mas o comerciante inexperiente pode ser confundido facilmente.

Se você tende a sair das posições antes da expiração (eu recomendo fazer isso), então você pode não acreditar que é importante saber a diferença entre as opções estabelecidas pelo AM e PM.

No entanto, isso importa, principal motivo porque.

Esse dia extra de negociação afeta o preço de mercado da opção. Quando uma opção de índice de estilo europeu não se troca no vencimento sexta-feira, você deve sair antes do fechamento da empresa na quinta-feira. Se você negligenciar isso, não haverá oportunidade de fechar a posição sexta-feira de manhã e não há como evitar o risco significativo associado à determinação do preço de liquidação.

Os operadores de opções de RUT e NDX perdem qualquer confusão porque todas as opções são liquidadas. Portanto:

As opções param a negociação no mercado na quinta-feira, antes da vencimento sexta-feira. O preço de liquidação é calculado a partir dos preços iniciais de cada uma das ações no índice. Para obter detalhes sobre como isso funciona, leia a publicação nos preços de liquidação.

As opções SPX originais expiraram apenas na terceira sexta-feira de cada mês, fazendo (quase) tudo aconchegante. Hoje, não só existe um conjunto de opções que expira todas as sexta-feira (SPXW), mas há tempos de expiração matutinos e pós-fechados.

Em 2018, as opções de índice S & amp; P 500 indexadas eletronicamente, com o ticker & # 34; SPXpm & # 34; começou a negociar. Ambas as opções SPXPM e SPXW operam no final de sexta-feira. O valor de liquidação do exercício é o preço de fechamento oficial do índice S & P 500, conforme relatado pelo Standard & amp; P; Pobre no final da sexta-feira.

As opções SPX EOM (final do mês) foram adicionadas à mistura em meados de 2018. Estas opções são negociadas no dia do vencimento, são liquidadas pelo PM e expiram no último dia útil do mês calendário especificado. Essas opções também operam sob o símbolo SPXW.

Se achar isso confundir, pode ser melhor evitar trocas de opções SPX - até ter uma clara compreensão das diferenças.

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