Estratégia de opções de investimento de valor vios

Minha Estratégia de Opções de Investimento de Valor.

Eu sempre estive interessado em estratégias de opções como forma de complementar minha renda. Bem, finalmente decidi mergulhar.

Eu sempre pensei em opções de risco de uma estratégia para eu contemplar. Eu tinha sido muito mais feliz em tomar exposições diretas a longo prazo em ações, em vez de fazer avaliações de curto prazo de onde os preços das ações acabariam em um momento específico. Essencialmente, essas opções são essencialmente. Apostas em um preço específico das ações em um horário específico.

Há alguns anos atrás, quanto mais eu leio sobre eles e quanto mais eu me informei, mais convencido de que poderia ser usado como um método disciplinado de entrada no mercado em ações de alta qualidade para um investidor de valor. É uma estratégia que Warren Buffett usa para o grande efeito.

Existem algumas estratégias de opções específicas que podem ser usadas para obter um investidor em um estoque de ações de alta qualidade a um preço bem abaixo do valor justo. ou, alternativamente, ajudar um investidor a sair do estoque, onde os preços excedem significativamente o valor justo. Se o cenário de opções específicas não funcionar, então o investidor pode simplesmente coletar opções de prêmio que, de outra forma, seriam acumuladas.

Escrevendo (vendendo) uma opção de compra.

Diga, por exemplo, que o & # 8220; Investor A & # 8221; está interessado em se proteger de uma queda no estoque Starbucks abaixo de US $ 50 em 3 meses. & # 8220; Investidor A & # 8221; compra uma opção de venda que essencialmente lhe dá o direito de vender ações Starbucks se o preço desse estoque em US $ 50 se o preço do estoque da Starbucks cair abaixo de US $ 50. Em troca dessa proteção, venderá ações da Starbucks em US $ 50 quando as ações caírem abaixo desse nível, o Investidor A paga um & # 8220; colocar o prêmio & # 8221; para poder retirar o estoque da Starbucks a esse preço.

Agora, não estou interessado em comprar proteção se o estoque da Starbucks cair abaixo de US $ 50. Isso é porque eu não tenho dúvidas de que em 30 anos, valerá significativamente mais de US $ 50. No entanto, estou interessado em obter minhas mãos no estoque da Starbucks em US $ 50. Ainda melhor, estou feliz por ser pago por fornecer efetivamente seguro no estoque Starbucks! Assim, escrever uma opção de colocação e receber um premium parece uma ideia interessante.

Existem efetivamente 2 cenários que podem resultar dessa transação. No final dos 3 meses, o estoque Starbucks permanece acima de US $ 50 e a opção expira sem valor. Aqui, eu simplesmente colecione o prémio da opção de compra e seja feito com esta transação. O outro curso de ação poderia ser que as ações Starbucks craterais abaixo de US $ 50, caso em que eu compraria ações da Starbucks em US $ 50.

Vendendo uma chamada coberta.

A outra transação de opção que me interessou é aquela em que eu poderia estar oferecendo & # 8220; Investidor A & # 8221; a capacidade de comprar minhas ações deve ser que o estoque supera um certo preço dentro de um período de tempo fixo.

Diga, por exemplo, que acredito que o estoque da Pepsi tem um valor justo de US $ 100 por ação. Se o estoque da Pepsi exceder $ 100 por ação dentro de três meses, eu acredito que o estoque está sobrevalorizado e deseja vender. Inversamente & # 8220; Investidor A & # 8221; pode querer a opção de participar da valorização das ações da Pepsi, mas eles não tem certeza de que o estoque vai subir acima de um certo nível dentro de um determinado momento, então eles não querem comprá-lo.

Se eu escrever uma chamada coberta no estoque da Pepsi I & # 8217; m essencialmente permitindo que o & # 8220; Investor A & # 8221; para me afastar de mim ou para comprar de mim ações da Pepsi em $ 100 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Em troca de fazer isso, o investidor A & # 8221; me pagará uma certa quantia de dinheiro por essa capacidade de comprar esse estoque para mim a um preço determinado.

Se o preço das ações da Pepsi exceder $ 100 dentro dos 3 meses, então tenho a obrigação de vender o Investidor A o meu estoque da Pepsi em US $ 100. Se o estoque da Pepsi não subir acima de $ 100, a transação da opção expirará sem valor e eu apenas manter minha opção premium.

Minha Estratégia.

Enquanto ambos cobriram a escrita de chamadas e colocamos a venda de nossas opções interessantes, acho que isso coloca a venda mais para meus objetivos de longo prazo.

Em última análise, quero comprar e armazenar um portfólio principal de ações por 30 ou mais anos, portanto, eu não quero escrever chamadas apenas para que essas ações sejam chamadas de distância de mim se elas aumentassem 10 ou 15%. A venda de ações para o início pode ser tão grave quanto a compra de tipos errados de ações.

A venda de peças por outro lado é algo que acredito que se encaixa perfeitamente com a minha estratégia principal. Eu já resolvi que eu queria manter minhas posições principais por um longo período de tempo. Que melhor maneira de acumular essas posições, depois comprá-las quando elas estiverem subestimadas. A escrita coloca essencial, essencialmente, me permite capturar ações de alta qualidade que eu continuarei por um longo período de tempo a preços que eu determinei ser menos do que o valor de mercado.

Claro, se os preços das ações não alcançarem seus preços de rodagem dentro de um período de tempo fixo, acabarei por cobrar um prêmio por meus problemas, o que aumentará bastante a renda de dividendos que recebi para o ano. Já fiz o trabalho árduo para descobrir exatamente o que eu estou preparado para comprar e quais negócios I / 8217; continuamente se acumulam a longo prazo.

Como tal, deve ser relativamente fácil fornecer o seguro sobre essas ações a outra pessoa em caso de declínio do mercado.

Eu acho que escrever opções é uma estratégia que eu posso obter progressivamente em mais e mais como nosso fluxo de caixa de renda passiva continua a subir nos próximos anos. Como eu escrevi antes de esperar cerca de US $ 40.000 ou mais em renda anual passiva gratuita dentro de 2 a 3 anos.

Em vez de apenas esconder todo esse dinheiro no banco, ocorreu-me que eu poderia potencialmente obter um rendimento próximo de 6 ou 7% ao ano, escrevendo opções de venda. É claro que, no pior caso, as put são exercícios, então, minha desvantagem é que eu vou ser proprietário de empresas de alta qualidade que eu queria comprar e manter e acumular a longo prazo de qualquer forma, mas eu irei obtendo esses negócios a preços que estão significativamente abaixo do meu valor avaliado.

Isso soa como cabeças que eu ganho e caudas eu ganho também.

As opções específicas I & # 8217; foram escritas.

Não estou planejando muita atividade de opção para 2018 neste ano. Eu apenas planejo testar as águas e escrever algumas opções de seleção.

Vendido 1 colocado no Starbucks (SBUX) em US $ 52,50 com encerramento de janeiro de 2017.

Com efeito, eu estou dando à opção compradora a capacidade de vender Starbucks para mim em qualquer momento antes de janeiro de 2017, a um preço de US $ 52,50. Em troca deste & # 8220; seguro & # 8221; O comprador da opção me deu $ 350. Se a opção comprador decidir exercer a opção Starbucks eu teria um preço de entrada efetivo na Starbucks de menos de US $ 49,00. Não é ruim para uma empresa de alto crescimento.

Vendido 1 colocado em BP (BP) em $ 27.00 greve com expiração de julho de 2018.

A próxima opção de venda que eu escrevi é uma colocação na BP com o preço de exercício de US $ 27, que expira em agosto de 2018, recebi um prêmio de opção de venda de $ 150 por escrever isso. Embora os preços do petróleo tenham sido extremamente voláteis nos últimos meses, estou confiante de que estamos nos aproximando de um mercado baixo em termos de preço do petróleo e empresas como a BP e outros grandes produtores de petróleo integrados sobreviverão e prosperarão a longo prazo poeira. Enquanto o preço da BP realmente pode chegar a US $ 27 e, embora eu possa ter as ações colocadas para mim, não tenho dúvidas de que estas valerão substancialmente mais em 3 a 5 anos do que o que eles estão negociando atualmente.

Vendido 1 colocado em GE (GE) em $ 28,00 greve com expiração de setembro de 2018.

A colocação final que eu escrevi foi para a GE no preço de exercício de US $ 28 com vencimento em julho de 2018. A opção da GE era uma que eu estava feliz porque eu acredito que a empresa é relativamente menos volátil, mas mais porque penso que as perspectivas Para a GE melhorou significativamente agora que ele retornou ao seu conjunto central de negócios industriais e saiu do espaço de serviços financeiros. Essas empresas serão um bom proxy para o crescimento econômico global e, em particular, para o crescimento industrial dos mercados emergentes.

Vou fornecer atualizações regulares sobre essas opções e como elas serão negociadas ao longo do ano.

Parece que compartilhamos os mesmos pensamentos de usar Value Investing Option Strategies. Este será o caminho a seguir para investimentos de longo prazo.

Investimento de valor - Obtendo o básico direito.

Por Sean Seah (colaborador convidado)

Os iniciantes (e até os veteranos) que estão olhando para investir podem ficar facilmente confundidos com o grande número de estratégias e ativos lá fora, e não tem certeza sobre como proceder. Neste artigo, entrevistamos Sean Seah, um instrutor do Value Investing, o autor mais vendido de Winning the Money Game e Gone Fishing com Buffett, e palestrante no Congresso Nacional Achievers 2018, sobre por que ele acha que o Value Investing é a melhor estratégia de investimento.

Você poderia compartilhar suas histórias de como você começou sua viagem do Value Investing e como você construiu sua experiência nela até o ponto em que agora pode ensiná-la?

Ainda me lembro de um momento de anos atrás, de pé na livraria e olhando a grande quantidade de livros sobre o mercado de ações. Foi quando eu decidi que queria aprender a lucrar com o mercado de ações. Lembro-me vivamente de me dizer que eu devo dedicar os próximos dois anos, para estudar e entender o mercado de ações. Durante os dias da minha universidade, desenvolvi uma mentalidade de que a maioria das pessoas não conseguiu ganhar dinheiro com o mercado de ações. Foi só até um amigo meu, Suffian, ter compartilhado comigo que ele havia feito mais de US $ 200.000 no mercado de ações ao longo de três a quatro anos - o que abalou minha convicção de que não podemos lucrar com o mercado.

Comecei lendo livros, acompanhando cursos e redes com investidores experientes e até hoje, continuo aprendendo. Mas a jornada não foi lisa, quando eu comecei, não tinha idéia de quais métodos realmente funcionavam, então tentei tudo o que eu conseguiria, que incluiu métodos especulativos. Uma coisa que eu fiz corretamente foi refletir e revisar continuamente. Quando revisei meus resultados dos diferentes métodos, o Value Investing se destacou para ser o mais destacado. Minha Estratégia de Opções de Investimento de Valor (VIOs) produziu os melhores resultados.

Não só produziu resultados consistentes, também foi muito mais passivo e exigiu muito pouco tempo para configurar e monitorar.

Desde o início de 2008, comecei a compartilhar com amigos e realizou mini seminários gratuitos porque estava realmente apaixonado por investir. Eu não me vi mesmo como especialista naquela época, mas meus amigos que realmente usaram o que eu compartilhei com eles continuaram voltando a agradecer-me porque eles se beneficiaram enormemente usando o que eu ensinei. Então, quando Cayden pediu-me para ser parceiro na criação da Value Investing Academy e para compartilhar meus métodos de investimento, não hesitei porque sabia que poderia ajudar ainda mais pessoas a lucrar e a desenvolver suas riquezas.

Como você definirá a diferença entre Value Investing e outros estilos de investimento?

Os métodos Value Investing consideram os estoques como empresas. Quando compro empresas que ganham dinheiro, ganho dinheiro. É um processo muito lógico e de bom senso.

Existem dois pontos principais. O primeiro é fazer as perguntas corretas para que eu possa determinar se a empresa ganhará dinheiro. O segundo é determinar o preço a pagar para que eu já compre em algum "valor" ao comprar o estoque.

No que diz respeito a outros estilos de investimento ou a outras entradas do mercado, pensarei que, sem responder aos dois pontos-chave do Value Investing, é simplesmente adivinhar e especular.

As pessoas que procuram gerar riqueza dos mercados enfrentam uma ampla gama de opções que incluem negociação e investimento em ações, opções, futuros e câmbio. Qual deles você acha que seria mais adequado para um investidor inicial e por quê?

Todo bom investidor começa com o básico, se aproxima do básico e mapeia o básico. O princípio básico do investimento é fazer uma boa avaliação de se o valor do investimento aumentará. Fazer um julgamento com base no movimento dos preços por si só não tem as bases para entender o que está mantendo e movendo o preço.

Então, meu conselho será estudar o estoque como um negócio, que é a essência do Value Investing. Opções e futuros são derivativos avançados que você não deve tocar se você não dominar primeiro o básico.

Quais são os maiores obstáculos que você viu pessoas que enfrentam que impedem que eles melhorem no Value Investing?

De todos os meus participantes e amigos, todos os que queriam ser um melhor investidor de valor eventualmente fizeram. Não vejo obstáculos reais, exceto os obstáculos que qualquer um coloca para si.

Quão difícil é tornar-se um bom Investidor de valor onde você alcança um ponto em que você pode investir de forma rentável em uma base regular? Quanto tempo e esforço é necessário para chegar lá?

Como eu, a maioria dos meus amigos e participantes do seminário começa a lucrar imediatamente quando aplicam os métodos. Enquanto isso acontecer, alguns deles ainda querem uma pequena orientação por causa de sua falta de confiança. Assim, o indicador-chave que a pessoa cresceu para se tornar um investidor de bom valor é quando ele ou ela pode começar a tomar decisões por conta própria com confiança. Para a maioria, pode demorar alguns meses.

Além de ações, você também investe em propriedades e ouro. Como esses ativos se enquadram em sua estrutura de Value Investing?

Eu avalio cada oportunidade de investimento único usando o Value Investing Framework. Meu pai e eu criamos uma empresa no Texas que comprou 33 unidades de imóveis dos EUA que produzem o fluxo de caixa do aluguel. Usamos o mesmo critério: avaliamos a propriedade e fazemos perguntas para determinar se ela pode continuar a trazer renda. Então nos perguntamos qual é o preço correto a pagar e isso é determinado pelo rendimento que queremos.

Quais são as lições mais importantes que você aprendeu sobre viver uma vida feliz, bem-sucedida e significativa?

Gostaria de perguntar a alguém que lê isso: "O dinheiro pode nos trazer felicidade?"

Meu filho foi recentemente diagnosticado com leucemia e nenhum centavo nos fez mais felizes. Conhecemos pais que perderam seu filho e acredito que, se você lhes der a escolha de um bilhão de dólares ou a vida de seus filhos, a resposta será óbvia.

Mas ao mesmo tempo, por causa de como eu tinha trabalhado minhas finanças, não preciso me preocupar com as contas e, além disso, tenho tempo de liberdade para estar com meu filho e minha família sempre que precisam de mim. Então, gerenciar bem o dinheiro tem seus benefícios - pode dar-lhe tempo e dar-lhe a capacidade de financiar as coisas que você precisa.

O dinheiro é apenas uma ferramenta. Em última análise, minha resposta para viver uma vida feliz, bem-sucedida e significativa é confiar em Deus e ser grato pelo que temos.

Investimento em estoques.

Brexit e o Investidor de Cingapura.

Brexit, Grã-Bretanha que sai da União Européia (UE), são todas as novidades agora. Você não pode abrir um jornal, assistir notícias na TV ou até mesmo navegar nas plataformas usuais de notícias na internet sem ser bombardeado por algo ou outro que grita BREXIT. Na ânsia da mídia de obter globos oculares e leitores, encontra-se cada vez mais divertido (estou sendo educado aqui) ângulos sobre as conseqüências de Brexit - principalmente presságio de mau, mas # 8230;

Os bilionários nunca param de ler.

Um dos principais hábitos dos bilionários é que eles lêem muito, cobrindo alfabetização financeira, carteiras de investimento e muitos outros tópicos. Leia pelo menos 30 minutos por dia. Maximize o seu tempo no MRT ou no ônibus. Completamente adicionado ao seu conhecimento especializado em finanças pessoais, planejamento financeiro pessoal e portfólio de investimentos pessoais. Quando você se cansa ou sente uma pausa, leia outros assuntos - especialmente assuntos em que seus clientes estão - e "# 8230"

Quando vender seus estoques?

Caros amigos, aqui está outra questão de milhões de dólares para os investidores em ações e # 8211; quando vendemos um estoque? Bem, vamos novamente ter uma referência de um dos maiores investidores do mundo # 8211; Warren Buffett. Em 1988, ele escreveu isso em suas cartas aos seus acionistas, & # 8220; nosso período favorito de espera é para sempre # 8221; Erm & # 8230 ;. Isso significa que NUNCA DEVEM SER VENDIDOS? Bem, pense nisso dessa maneira, se conseguimos encontrar um & # 8230;

A única idéia que fez investidores de sucesso do Value Investors & # 8230; Parte 1.

Muitos anos atrás, Benjamin Graham (professor de Warren Buffett) cunhou o termo Value Investing, a metodologia para lucrar com o mercado de ações foi muito especulativa e baseou-se em adivinhar a direção do mercado. Mas depois que Benjamin Graham criou uma ideia especial, o Value Investing nasceu. Qual é essa idéia especial que deu origem ao Value Investing? A idéia é que cada estoque tenha um valor numérico, que é & # 8230;

Financial Freedom 101 & # 8211; Pare para ganhar.

No sábado passado, eu estava com a festa do mês completo de minha mãe e tive a chance de alcançar dois amigos da minha universidade. São duas mulheres atraentes (não tão atraentes quanto minha esposa, é claro), e uma delas já está envolvida enquanto a outra permaneceu solteira. A mulher envolvida trouxe seu noivo. Enquanto estábamos provocando a única senhora sobre o quão longe ela está # 8230;

Facebook IPO & # 8211; Gosta ou não gosta?

Finalmente, a oferta pública inicial (IPO), esperada há muito tempo, do gigante das redes sociais, o Facebook está acontecendo esta semana. É um bom investir como investidor no FB? Após toda a discussão que tivemos sobre investir em ações como negócios, temos que nos perguntar duas questões-chave: 1) Será que confiamos na sustentabilidade do Modelo de Negócio do Facebook? 2) O IPO do Facebook tem um preço razoável & # 8230;

Analisando o Mole Econômico de uma Stock usando a Análise STEP (Parte 2)

Continuaremos nossa discussão usando a análise STEP para determinar se um estoque tem um Moat econômico que pode sobreviver a diferentes aspectos de um mercado. Este é um seguimento da última publicação. Investimento em ações / investimento em ações / análise-a-estoque-econômico-fosso-usando-etapa-análise-parte-1 Em nossa publicação anterior, discutimos os dois primeiros fatores de STEP, a saber, Social Cultural e Tecnológica. Esta publicação analisaremos as questões relativas aos fatores econômicos e políticos.

Analisando o Moat econômico de Stock & # 8217; s usando a Análise STEP (Parte 1)

Permite avançar mais profundamente para entender como analisar um estoque para decidir se queremos investir nele. Primeiras coisas primeiro, as ações são empresas! Lembre-se de que não estamos especulando se um preço das ações irá pular, estamos analisando o estoque como um negócio para ver se esse negócio vale a pena investir. A primeira pergunta que queremos perguntar sobre esse negócio é se ele tiver # 8230;

Você poderia identificar essa oportunidade de investimento das ruas?

& # 8220; Sabedoria grita na rua & # 8221;

Provérbios Meu pai primeiro me dirigiu a este provérbio quando ele me pediu para ser humilde e aprender com os outros. Eu acho este versículo muito interessante, porque mesmo alguns dos maiores investidores do mundo afirmam que eles encontram oportunidades de investimento da rua principal # 8221; em vez de & # 8220; Wall Street & # 8221 ;. Eu estava lendo um artigo em & # 8220; Today & # 8221; intitulado & # 8220; One Country, Two Economies & # 8221; e o centro & # 8230;

Apenas 15min para criar seu plano de orçamento!

Olá colegas, um passo importante para a gestão financeira bem-sucedida é planejar o quanto você precisa. Isso é chamado de orçamento. Se você ainda não criou um orçamento, posso convidá-lo a participar dessa atividade de 15 min. Acompanhe-me e até o final da publicação, você terá seu orçamento diante de seus olhos! Prepare um bloco de notas ou um arquivo excel. Observe que o & # 8230;

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Como os investidores de valor podem usar opções para aumentar seus retornos.

Como investidor de valor, você pode usar opções para comprar suas ações a um preço mais baixo, reduzir sua base de custos e gerar receita adicional. Este artigo explica como você pode aproveitar esta estratégia de opção única.

Como você pode ter notado, este artigo é escrito por Paul Marcel de Celtinvest em vez de eu mesmo, porque o que você está olhando é a publicação de convidados mesmo no site :-) Paul é um comerciante de opções altamente experiente e eu reviso seu artigo para garantir que meus leitores possam aproveitar ao máximo sua valiosa informação. Espero que você goste do artigo tanto quanto nós o escrevemos!

Para se certificar de que tantos leitores quanto possível será capaz de entender a estratégia explicada neste artigo, uma breve introdução às opções está incluída. Se você já está familiarizado com as opções, pode ignorar esta introdução e começar a ler a partir do título de Selling Puts.

O que é uma opção?

Uma opção é um contrato padronizado que lhe dá o direito de comprar ou vender um instrumento financeiro subjacente. No nosso caso, este instrumento financeiro subjacente é um estoque ou um fundo de investimento de baixo custo e flexível que negocia em uma troca, bem como uma ação. A maioria dos ETF acompanha um índice ou mercadoria.

"O fundo negociado em bolsa (ETF). Todas as opções oferecem o direito de comprar ou vender 100 ações, então duas opções lhe dão o direito de comprar ou vender 200 ações. Simples. O contrato desta opção é válido até um pré-definido O último dia que um contrato de opção é válido. Após esse dia, a opção não pode mais ser exercida pelo proprietário e torna-se inútil.

"> data de vencimento, após o qual o direito de compra ou venda expira. O preço pelo qual as ações podem ser compradas ou vendidas também é definido pelo contrato, e é conhecido como o preço de exercício, também conhecido como 'preço de exercício'. preço no qual uma ação pode ser comprada (opção de compra) ou vendida (opção de venda) pelo titular da opção.

Existem dois tipos de opções: um contrato que dê ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar ações a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado (antes da data de exercício). Uma opção de compra aumenta em valor se o estoque subjacente aumenta de valor.

"> opções de compra e um contrato que dá ao titular o direito (mas não a obrigação) de vender uma ação a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado (antes da data de exercício). Uma opção de venda aumenta em valor se o O estoque subjacente diminui de valor.

"> colocar opções. Você pode comprar ou vender qualquer tipo. Se você comprar uma opção você é o detentor do contrato e se você vende uma opção, você é o escritor do contrato. Se isso parecer confuso, tente olhar para ele assim : imagine a pessoa A pegue uma caneta e escreve as regras do contrato. Ele é o escritor e agora pode vender seu contrato para a pessoa B. Após a compra do contrato, a pessoa B agora detém o contrato em sua posse. Ele é titular e agora pode decidir se exerce ou não os direitos que lhe são conferidos pelo contrato.

O comprador de uma opção de compra tem o direito - mas não a obrigação - de comprar as ações subjacentes ao preço de exercício em ou antes da data de validade. O vendedor de uma chamada tem a obrigação de vender as ações, se solicitado.

O comprador de uma colocação tem o direito - mas não a obrigação - de vender as ações subjacentes ao preço de exercício em ou antes da data de validade. O vendedor de uma colocação tem a obrigação de comprar as ações, se solicitado.

Se você é novo em opções ou se você quer apenas atualizar sua memória com alguns exemplos claros de como essa compra e venda de opções funciona na prática, certifique-se de verificar esse vídeo curto, mas altamente informativo.

O que uma opção custa?

Em troca do direito de comprar (ligar) ou vender (colocar) uma ação ou um ETF, na ou antes da data de validade, o comprador de uma opção paga algum dinheiro, o qual é chamado de prémio de opção. O preço do contrato é conhecido como débito e é o risco máximo do comprador. Por quê? Porque, no pior dos casos, o valor da opção do comprador vai para zero, caso em que ele perderá o prémio que pagou, mas não um centavo mais (isto é, além dos custos de transação, é claro).

Do outro lado do comércio, o vendedor da opção recebe o prêmio como um crédito para sua conta corretora. Portanto, o prémio é um custo para o comprador de uma opção, mas uma fonte de renda para o vendedor de uma opção. Isso ocorre porque o vendedor deve ser compensado pelo risco que ele está tomando assumindo a obrigação de comprar (no caso de uma venda curta) ou vender (no caso de uma chamada curta) as ações subjacentes se o comprador decidir exercer o contrato de opção, o que significa que o comprador decide usar seu direito de comprar ou vender ao preço de exercício que lhe foi concedido quando comprou o contrato de opção. Assim, no pior dos casos, o vendedor pode perder mais do que o prémio, porque o vendedor pode ser forçado a comprar ou vender ações com prejuízo. As corretoras detêm dinheiro do prêmio como garantia contra posições curtas.

O preço de exercício, ou preço de exercício, de uma opção determina se esse contrato está no dinheiro (ITM), no dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM). Se o preço de exercício de uma opção de compra for inferior ao preço de mercado atual do estoque subjacente, a chamada será no dinheiro porque o titular da chamada tem o direito de comprar o estoque a um preço inferior ao preço que ele teria que pagar para comprar o estoque no mercado. Além disso, se uma opção de venda tiver um preço de exercício superior ao preço de mercado atual do estoque subjacente, também se diz estar no dinheiro porque o detentor desta colocação tem o direito de vender as ações a um preço que é maior que o preço que ele receberia no mercado. O inverso do dinheiro é, sem surpresa, do dinheiro. Se o preço de exercício for igual ao preço atual do mercado, a opção será no dinheiro.

Preço de greve & gt; Preço das ações.

Preço de exercício = preço da ação.

Preço de exercício = preço da ação.

Preço de greve & gt; Preço das ações.

Preço de greve & lt; Preço das ações.

A Investopedia criou alguns vídeos maravilhosos para aqueles que gostariam de mais explicações sobre os conceitos em dinheiro e fora do dinheiro.

O que é uma estimativa do valor "verdadeiro" de uma empresa, assumindo que o preço de mercado nem sempre reflete esse valor corretamente. Esta é a pedra angular da estratégia de investimento de valor.

"> Valor intrínseco e A parte da opção premium que está relacionada com a quantidade de tempo restante até o vencimento.

O prémio de uma opção tem dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo.

O preço de compra de um contrato de opção, que também é a receita recebida pelo escritor (vendedor) do contrato de opção. O prêmio cotado é um valor por ação, então multiplique por 100 para calcular o prêmio total.

"> Opção Premium = Valor intrínseco + Valor de tempo.

Como investidor de valor, você conhece o Valor intrínseco para ser uma estimativa do valor real de uma empresa subjacente. No entanto, quando se trata de opções, o Valor intrínseco descreve o valor que o preço das ações está acima do preço de exercício (para chamadas) ou abaixo do preço de exercício (para puts). Portanto, o valor pelo qual uma opção é se o preço da ação subjacente for superior ao preço de exercício (para chamadas) ou ao preço de exercício (para puts). Isso significa que o exercício da opção irá ganhar dinheiro.

"> in-the-money também é chamado de Valor intrínseco de um contrato de opção. É também o valor do contrato no vencimento, uma vez que o Valor de Tempo será zero até o final do contrato.

O valor do tempo é definido como o prémio da opção menos o valor intrínseco. É o valor que você paga pela possibilidade de que valerá mais no futuro. Portanto, se o preço do estoque subjacente for igual ao preço de exercício do contrato de opção. Isso significa que o exercício da opção não vai ganhar dinheiro.

"no dinheiro ou se o preço do estoque subjacente for inferior ao preço de exercício (para chamadas) ou acima do preço de exercício (para puts). Isso significa que o exercício da opção não ganhará dinheiro.

"> opção fora do dinheiro não tem valor intrínseco, mas apenas um valor de tempo.

Valor intrínseco = Preço das ações - Preço de exercício.

Valor intrínseco = Preço de exercício - Preço de ações.

Valor de Tempo = Preço da Opção - Valor Intrínseco.

Valor de Tempo = Preço da Opção - Valor Intrínseco.

Portanto, o Valor intrínseco só é afetado por movimentos no preço do estoque subjacente.

Deixe considerar um exemplo usando a Apple (AAPL). Se a AAPL fosse negociada em US $ 100 quando você comprou uma opção de chamada de 95 incêndios por US $ 6,50, então $ 5 do valor da opção seria o valor intrínseco ($ 100 - $ 95 = $ 5). O outro $ 1.50 ($ 6.50 - $ 5.00) seria Time Value.

Uma compra 100 comprada quando a AAPL está sendo negociada por US $ 100 está no dinheiro, o que significa que não tem valor intrínseco ($ 100 - $ 100 = 0), mas apenas Valor de Tempo.

Se o estoque fosse negociado em US $ 100 quando você comprou uma chamada 110, a opção é novamente todo o Valor de Tempo, uma vez que tem que aumentar $ 10 para estar no dinheiro.

O valor do tempo está sujeito a vários fatores, principalmente o tempo de vencimento e a expectativa do mercado sobre a volatilidade futura do estoque subjacente.

"volatilidade implícita (IV). A volatilidade implícita é a expectativa do mercado de volatilidade futura do estoque subjacente. Ela representa 1 medida de volatilidade que nos diz até que ponto os retornos históricos se desviam do retorno médio sobre Tempo.

"> O desvio padrão (SD) esperado se move no estoque para o próximo ano, exibido como uma porcentagem. Enquanto eu escrevo este artigo, o SP500 está negociando em 2000 e tem um 13% IV. Isso significa que 1 SD é +/- 260 pontos (2000 * 13% = 260).

A volatilidade implícita é derivada do próprio preço da opção e representa a demanda pela opção. Quanto maior a volatilidade implícita, maior a expectativa de que o estoque subjacente faça grandes movimentos, o que, por sua vez, aumenta as chances da opção de acabar no dinheiro. E esta possibilidade aumentada de uma opção que acaba com o dinheiro significa que os prêmios da opção são maiores, porque os vendedores querem ser compensados ​​por esse risco extra que eles estão tomando. No entanto, o valor do tempo decai à medida que as aproximações de vencimento e a decadência do tempo aumentam dramaticamente nos últimos 30 dias à medida que a expiração se aproxima.

Agora que você tem uma compreensão básica de como as opções funcionam, é hora de ver como você pode usar esse conhecimento para comprar ações por menos do que o preço de mercado, reduzir sua base de custos e gerar renda extra com muito pouco risco envolvido.

Selling Puts.

Quer ser pago para comprar ações? Quer reduzir sua base de custos? Quer gerar renda extra?

Muitos investidores em ações usam "ordens limitadas" para entrar em posições longas, o que significa que esses investidores dizem ao corretor que compre um certo número de ações a um preço específico ou melhor. Outra maneira de comprar ações por menos do que o preço de mercado atual é uma estratégia de opção chamada venda de colocações garantidas em dinheiro. Lembre-se, se você vender coloca, você tem a obrigação de comprar as ações no preço de exercício se o comprador da opção decidir exercer seu direito de vender. & quot; Cash-secured & quot; simplesmente significa que você tem dinheiro suficiente em sua conta para comprar as ações no preço de exercício designado, se necessário. Esta é uma estratégia neutra para otimização que pode ser usada para gerar renda ou para inserir posições de ações longas a preços atraentes.

Como? Bem, se a opção comprador não exercer, você consegue manter o prêmio completo como lucro puro. Se, por outro lado, o comprador faz exercício, você tem que comprar as ações ao preço de exercício, mas também conseguir manter o prémio, o que, portanto, diminui a base do seu custo! Então, você pode vender puts se você acha que o estoque vai ficar plano ou subir ligeiramente, mas apenas se você estiver disposto a comprar o estoque se for designado. Porque se você já está disposto a comprar um determinado estoque, a venda é uma estratégia de ganha-ganha: você ganha o prémio, ou você consegue comprar um estoque que você já desejava possuir a um preço mais baixo! Por esse motivo, a venda pode ser uma excelente maneira de iniciar posições de ações longas e receber o pagamento para fazê-lo.

Os lançamentos podem ser vendidos protegidos em dinheiro ou nus. As explained before, cash-secured means you have the cash in your account to purchase the stock at the strike price if assigned. Naked means you have a lower buffer, or margin , in your account. The return on capital is much greater for selling naked puts than selling cash-secured puts, but the use of leverage can be dangerous. In the case of An investment strategy aimed at buying financially healthy companies at a discount to intrinsic value.

">value investing , I suggest to stick with a cash-secured put strategy.

So, you want to get paid for buying Apple shares?

Here is an example of a payoff diagram for a Naked Put:

In this example, the writer sold the $100 strike put for $10/contract.

At expiration, three things can happen:

The writer keeps all the option premium and can now sell another put to keep reducing his cost basis and generate more income.

2) Apple closes between $90 and $100:

The writer can do two things:

a) He can close his option position between $0 and $10 and keep just a portion of the option premium.

b) He lets the put expire and keeps all the premium. But he will be assigned and has to buy 100 shares of Apple at $100 each. The effective purchase price of the stock is $90 ($100 purchase price - $10 premium) and he can now sell a call against his long stock ( An option strategy where you hold a long position in a stock while also writing (selling) call options to generate extra income from the option premium.

">Covered Call *) to keep reducing his cost basis and generate more income.

The writer can do two things:

a) He can close his option position and take a loss.

b) He lets the put expire and keeps all the premium. But he will be assigned and has to buy 100 shares of Apple at $100 each. The effective purchased price of the stock is $90 ($100 price - $10 premium) and he can now sell a call against his long stock (Covered Call*) to keep reducing his cost basis and generate more income.

*Covered Calls might be explained in more detail in an upcoming article.

How to choose which Put to sell.

There are two factors to take into account when deciding which Put to sell: expiration date and strike price.

As we already saw in the Time Decay graph, the erosion of the premium of an option accelerates as expiration's deadline approaches. So of course, you can sell any Puts that fit your investment goal but if you really want to maximize your return it makes more sense to sell option with less than 60 days remaining.

You can check available options and their expiration dates in the option chain of your broker. Liquid stocks have weekly expiration dates. The shorter the time to expiration you choose, the more "aggressive" you are, because this means the stock has only very little time left to move in - or out-of-the-money.

Use A ratio which compares the volatility of the option price to the volatility of the underlying stock price. For every $1 a stock price changes, the option value changes with the value of Delta.

">option Delta (δ) to choose the right strike price.

Delta is a ratio that compares the change in the stock to the change in the option. For a put option, the delta is negative because as the stock increases, the value of the option will decrease. So a put option with a Delta of – 0.35 will decrease by 0.35 for every $1 the stock increases in price.

Reminder: As an option seller, you want to sell an option which only has a Time Decay Premium, and no Intrinsic Value. The put option should therefore always be either at-the-money or out-of-the-money.

This means that you should always sell an option with Delta > -0.50.

Depending of the premium you get for the selling of the option, I suggest that you sell between a -0.16 and a -0.31 option Delta.

A -0.16 Delta means your option is at one standard deviation out of the money and you have a 84% Based on a statistical normal distribution, we can say that if you sell an option 1 standard deviation out of the money, there is an 84% probability that the option will expire worthless, in which case you profit since you get to keep the premium.

">probability of profit (POP).

A -0.31 Delta means your option is at 1/2 standard deviation out of the money and you have a 69% probability of profit (POP).

So the higher the Delta you of the option you are selling, the more "aggressive" you are, since a higher Delta offers you a higher premium, but a slightly lower Probability of Profit (POP). If you want to enter a long position and therefore do not mind having to purchase the stocks, then a higher Delta is the way to go.

For those of you unfamiliar with Standard Deviation and Normal Curves, click here to check out a video by Investopedia on the subject.

Here is what an option chain and Delta look like:

How to trade options ?

Now that you know what options are, how selling puts can help you generate income and lower your cost basis, as well as how you can determine which put options to sell, you should check with your broker to see if you can sell options through them. If this is not possible, you could open an account at an online option broker like TradeStation, which has won several awards for best online broker when it comes to trading:

If you This email address is being protected from spambots. Você deve habilitar o JavaScript para visualizá-lo. , I will give you a promotional code for free trading software, $600 commission rebates and a strategy as a bonus.

The information in this presentation including all strategies discussed, is strictly for illustrative and educational purposes only and is not to be construed as an endorsement, recommendation or solicitation to buy or sell securities.

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