Unidades de estoque restrito feitas simples (Parte 1): Compreendendo os conceitos fundamentais.
Pontos chave.
As RSUs compartilham muitas das mesmas questões que o estoque restrito, mas existem diferenças entre os dois tipos de concessão, e é importante entender o básico das RSU por direito próprio. Ao contrário do estoque restrito, com as RSUs, nenhuma emissão é emitida para você na concessão - elas não são pendentes até serem divulgadas. Conseqüentemente, ao contrário dos destinatários de ações restritas, os detentores de UREs não possuem direitos de voto dos acionistas e não recebem dividendos. Com as unidades de estoque mais restritas, a entrega de ações ocorre na aquisição.
Vários anos atrás, quando as empresas começaram a explorar alternativas às opções de compra de ações para suas concessões de equivalência patrimonial de base ampla, o tipo de concessão mais freqüente em círculos corporativos era estoque restrito. Na verdade, muitos observadores previram que o estoque restrito se tornaria as novas opções de ações.
Estavam meio direito. À medida que os eventos se desenrolaram, é o gêmeo não idêntico de unidades de estoque restritas restritas em estoque, ou RSUs - que se tornou a alternativa mais popular para opções de estoque em muitas empresas. É mais provável que você receba RSU do que estoque restrito.
As RSUs compartilham muitas das mesmas questões que o estoque restrito (portanto, as seções de estoque restrito deste site valem a pena analisar mesmo se você tiver UREs). No entanto, existem diferenças entre os dois tipos de concessão, e é importante entender o básico das UREs por direito próprio. Para obter detalhes adicionais sobre RSUs, você deseja ler a Parte 2 desta série de artigos, que cobre a tributação RSU, e também as Perguntas frequentes na seção Unidades de estoque restrito em outros lugares neste site.
Um tipo de concessão de valor total.
As URE são consideradas como uma "bolsa de ações de valor total" porque a concessão vale o "valor total" das ações no momento da aquisição. Portanto, ao contrário das opções de estoque, as RSU nunca podem estar "subaquáticas" e sempre resultarão em algum rendimento para você (a menos que o preço das ações caia para US $ 0).
Exemplo: sua empresa lhe concede 10.000 UREs. Na data de aquisição, quando as ações são entregues a você, o preço das ações da empresa é de US $ 22 por ação. Assim, o valor da subvenção é de US $ 220.000 (US $ 22 x 10.000). Se o preço das ações fosse de US $ 17 na aquisição, a concessão valeria US $ 170.000. Não importa o preço da ação na data da concessão.
RSUs: Restricted Stock Lite?
Enquanto estoque restrito e RSUs são irmãos, eles diferem de algumas maneiras importantes que podem afetar seu planejamento financeiro. O melhor ponto de partida é uma breve visão geral do estoque restrito e uma comparação das diferenças.
O estoque restrito é uma concessão de ações da empresa feitas diretamente para você. Normalmente, no entanto, você não pode vender ou transferir as ações até que você tenha cumprido os requisitos de aquisição. Enquanto continuar a trabalhar na sua empresa, você não perderá sua concessão e não expirará. Os principais traços de estoque restrito incluem o seguinte:
Na concessão, as restrições de venda e o risco de confisco existem até que você atinja os objetivos de aquisição de objetivos de duração ou desempenho, ou a aquisição de direitos adquire a ocorrência de um evento de vida (por exemplo, deficiência ou morte) ou um evento corporativo (por exemplo, uma fusão ou aquisição). Durante o período restrito (ou seja, o período de aquisição), os dividendos são pagos e os titulares de bolsas têm direitos de voto, como os acionistas.
Grande gosto, mas pode ser menos preenchimento.
Embora as regras de aquisição de direitos sejam as mesmas com as unidades de ações restritas, nenhum estoque é realmente emitido para você quando as UREs são concedidas - as ações não são pendentes até serem divulgadas. Isso ocorre porque, tecnicamente, as UREs são uma promessa não financiada de emitir um número específico de ações (ou um pagamento em dinheiro) no futuro, uma vez que as condições de aquisição foram satisfeitas. Em suma, até que as ações sejam emitidas para você na aquisição, a concessão de RSU é apenas uma entrada de contabilidade corporativa. As URE pagas em ações (chamadas URSs liquidadas) são muito mais comuns do que as URE resolvidas em dinheiro, que estão sujeitas à "contabilidade de responsabilidade" incômoda.
Conseqüentemente, ao contrário dos destinatários de ações restritas, os detentores de UREs não possuem direitos de voto dos acionistas e não recebem dividendos que a empresa possa pagar aos seus acionistas. No entanto, quando uma empresa paga dividendos sobre as ações em circulação, ele pode optar por pagar dividendos equivalentes nas UREs. Estes podem ser diferidos ou acumulados para unidades adicionais e, em seguida, liquidados quando a unidade veste e as ações são entregues. Alternativamente, as empresas podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro ou esperar para pagar com a aquisição de dinheiro utilizando o dinheiro para cobrir a retenção na fonte (consulte o FAQ sobre equivalentes de dividendos com UREs).
Alerta: você deve conhecer quatro características principais de seus subsídios RSU: o que desencadeia a aquisição de direitos (por exemplo, duração do emprego futuro ou metas de desempenho) e qualquer horário de aquisição que acontece em eventos específicos (por exemplo, perda de emprego, aposentadoria, morte) o que acontece em qualquer fusão ou aquisição de como a retenção de imposto é tratada (discutido na Parte 2)
Ações entregues na Vesting.
Com as unidades de estoque mais restritas, incluindo subsídios de base ampla feitos sob os planos da RSU na Amazon, Microsoft e Intel, a entrega de ações ocorre na aquisição. Com efeito, isso torna as RSUs idênticas ao estoque restrito com prazo padrão, embora (como mencionado acima) antes de adquirir as UREs são apenas uma entrada de contabilidade não financiada em vez de ações realmente emitidas. O Vesting pode ocorrer em incrementos ao longo do período de aquisição de direitos (adiantamento graduado), ou todas as ações podem ser entregues de uma vez em uma única data de vencimento (aquisição de penhascos).
Para os executivos, alguns planos da RSU têm um recurso de adiamento de impostos que permite selecionar uma data para entrega compartilhada, ou a empresa especifica uma (por exemplo, aposentadoria). Isso cria mais decisões para você fazer e aumenta as complexidades de impostos que são explicadas na Parte 2 desta série de artigos.
Por que muitas empresas preferem RSU sobre estoque restrito?
Até que as empresas começaram a usar ações restritas e UARs para bolsas de base ampla (muitas vezes em vez ou em combinação com opções de compra de ações), as UREs eram principalmente usadas internacionalmente para fins fiscais. Agora, no entanto, as empresas usam amplamente as URE nos Estados Unidos também.
Para as empresas, as URE podem ser preferenciais para estoque restrito por vários motivos que também podem ser atraentes para você. Em primeiro lugar, porque nenhuma emissão é emitida até o momento da entrega, o uso de uma mera entrada de contabilidade para as unidades elimina os custos administrativos relacionados à detenção de ações em custódia, voto por procuração e cancelamento de ações em circulação se o emprego terminar antes da aquisição. Em segundo lugar, as RSU eliminam a possibilidade de você optar de forma imprudente para fazer a eleição da seção 83 (b) para estoque restrito, o que não está disponível para RSU. Além disso, de acordo com a estrutura do plano RSU, a empresa evita o pagamento de dividendos em dinheiro durante o período de aquisição (ver FAQs relacionadas).
Essas principais razões para o uso de RSUs são aumentadas por vários outros benefícios:
A retenção automática de ações (ou "rendição") para os impostos à apropriação pode ser mais fácil porque nenhuma emissão foi emitida e não há registros de agente de transferência a serem alterados. Planos de RSU mais especializados podem permitir que você adie a entrega das ações e, portanto, seu imposto de renda ordinário. Se a concessão tiver uma provisão que acelere a aposentadoria na aposentadoria, você não tem renda ordinária quando você se tornar elegível para se aposentar, mas continua trabalhando (para detalhes, veja um FAQ). As URE podem ser mais fáceis de usar quando a aquisição é baseada em desempenho, já que nenhuma ação precisa ser divulgada antecipadamente com RSUs. Além disso, as RSUs podem ser facilmente canceladas se seu objetivo de conquista de desempenho não for cumprido. Para os funcionários estrangeiros, as RSU impedem os problemas nos países onde o estoque restrito é tributado na concessão e a tributação pode não ser adiada até a aquisição. (Consulte o Guia de Impostos Globais para o tratamento tributário das URE em muitos países diferentes.)
Assim como as RSUs diferem de algumas maneiras significativas de estoque restrito, a tributação dos dois é semelhante, mas tem importantes distinções. Esse é o assunto da Parte 2 nesta série de artigos.
Por que o estoque restrito é melhor do que as opções de estoque.
Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de compra de ações sejam mostradas na folha de gastos da empresa. Especialmente as empresas de alta tecnologia e start-up estão preocupadas porque temem perder uma das suas excelentes ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de estoque restritas.
Motivação através de estoque restrito.
A emissão de ações restritas é uma ferramenta melhor motivadora do que a concessão de opções de estoque por duas razões.
Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de estoque. Eles não sabem que têm que tomar medidas para realizar qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entender um período de aquisição em estoque restrito. O segundo motivo é que o estoque restrito pode não ser inútil, como as opções de estoque. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito conserva algum valor intrínseco.
A matemática é bastante simples. Uma concessão de opção de estoque com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações negociam em US $ 8. O estoque restrito atribuído ao negociar em US $ 10 ainda vale US $ 8. Enquanto isso, a opção de compra de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto o estoque restrito só perdeu 20% de seu valor.
Propriedade do empregado através de estoque restrito.
Uma das vantagens que o estoque restrito tem de uma perspectiva de gestão é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e atuem, como os proprietários. Quando um acordo de estoque restrito ganha, o empregado que recebeu o estoque restrito se torna automaticamente proprietário da empresa.
O funcionário não precisa tomar qualquer ação para se apropriar e agora tem direito a votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também encoraja os funcionários a se concentrarem mais em cumprir os objetivos corporativos.
As opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e geralmente são vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.
Um funcionário pode investir alguns anos ajudando uma empresa a crescer e prosperar e ser compensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que eles possam retirar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial) ao invés de ter uma visão longa que, em última instância, ajuda a empresa a crescer e prosperar ao longo do tempo.
O que você precisa saber sobre concessões de estoque restrito.
Se você tiver a sorte de receber uma bolsa de ações restrita (geralmente referida como unidades de estoque restritas ou RSUs) de sua empresa como um incentivo de junção ou retenção, você deve entender os fundamentos desse benefício. Os termos que envolvem a aquisição e o preço desta bolsa de ações podem afetar sua tomada de decisão para o planejamento tributário, bem como o emprego em andamento.
Nota: Esta coluna não se destina a oferecer aconselhamento jurídico ou financeiro. Sempre procure entrada de um recurso qualificado.
O que é um subsídio de unidade de estoque restrito?
Quando um empregador oferece compartilhamentos da empresa, mas coloca limitações em sua capacidade de acessar ou rentabilizar o estoque, é dito ser restrito. Esses subsídios são freqüentemente utilizados em tecnologia, alto crescimento e grandes empresas estabelecidas como meio de recrutar ou manter funcionários-chave.
Quais são as restrições comuns que os empregadores colocam em subsídios de unidades de estoque?
A forma mais comum de restrição colocada sobre essas contribuições pelo empregador é atrasar o acesso às ações reais através de um processo chamado de aquisição. Considere um cenário onde você é contratado e oferece 500 ações, no entanto, a aquisição de direitos exige três anos a partir da data de sua contratação. Nessa situação, você não poderá tocar o estoque por três anos. Se você deixar a empresa antes da marca de três anos, suas ações serão devolvidas à empresa. Conforme descrito neste artigo sobre a aquisição de direitos, há uma variedade de formatos que os empregadores podem usar para transferir a propriedade das ações para o empregado ao longo do tempo.
O que acontece se você deixar a empresa antes de suas coletes de estoque?
Este ponto vale a redundância neste artigo. Se você deixar antes da concessão da reserva de estoque restrita, perderá a capacidade de ganhar as ações. Este benefício, essencialmente, será inútil para você.
Como um prêmio de estoque restrito diferiu de uma concessão de opção de estoque?
Ambos têm um período de aquisição.
A diferença é no final do período de aquisição. Quando uma opção de compra de ações é adquirida, você tem a opção de comprar ou não comprar o estoque a um preço específico (o preço de exercício). Você não possui nenhum estoque da empresa até que você exerça a opção e compre o estoque. Assim que você o comprar, você pode fazer tudo o que quiser com ele, inclusive vendê-lo. Quando um estoque de ações restrito ganha, você possui o estoque, e você pode fazer o que quiser com ele.
Qual é melhor, opções de estoque ou estoque restrito?
A resposta a esta pergunta é que depende. Geralmente, se o preço das ações estiver aumentando, as opções de compra de ações podem ser preferidas. Você pode vender ambos com o maior valor de mercado, mas com opções de compra de ações, você não teve que se comprometer com a compra até que o preço da ação atingisse o ponto em que desejava vender. Alternativamente, se o preço das ações permanecer o mesmo ou tendendo para baixo, o estoque restrito pode ser melhor, pois você possui o estoque. Suas opções não exercidas não têm valor, e se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício, elas são efetivamente descritas como & # 34; under-water. & # 34; O estoque, é claro, tem algum valor a menos que declina para zero.
Existem considerações fiscais com unidades de estoque restritas ou subvenções de opções?
Por exemplo, é possível que sua concessão de unidade de estoque restrita desencadeie um passivo tributário após a data de aquisição, independentemente de você ter vendido o estoque ou não. Certifique-se de consultar um contador ou advogado qualificado para as últimas regras sobre as implicações tributárias de seu prêmio em particular.
A linha inferior:
É importante que você compreenda todos os termos e implicações fiscais de seu benefício particular. Ambas as bolsas de opções e subvenções de unidades de estoque restritas podem ser excelentes veículos para a criação de riqueza ao longo do tempo. No entanto, não existe um almoço grátis em finanças. Certas restrições irão governar quando e como você acessa sua concessão e as implicações fiscais sempre são importantes ao avaliar essas contribuições do empregador.
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