O manual de estratégias de negociação de pares usando opções de ações e futuros

O Handbook of Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e futuros.
Por Douglas S. Ehrman.
John Wiley & amp; Sons Inc., 2006.
Avaliado por Nelson Freeburg.
Pairs trading é uma estratégia de investimento neutra em termos de mercado que tenta aproveitar as anomalias temporárias entre ações relacionadas. Ehrman & rsquo; s texto, embora não um tratamento exaustivo do assunto, vem como uma introdução útil. No início, ele examina os fatores necessários para garantir a neutralidade do mercado, um imperativo fundamental no comércio de pares. Não basta alocar quantidades iguais de capital aos lados longo e curto do comércio. Para eliminar o viés direcional, você pode ter que selecionar ativos correspondentes para neutralidade beta, neutralidade do setor e neutralidade do limite de mercado; Isso é bom, como é o seu conselho sobre táticas de execução.
Ehrman descreve abordagens fundamentais e técnicas e uma mistura dos dois. Ele claramente favorece técnicas, no final recomendando uma tela técnica dominante com uma sobreposição fundamental.
Ehrman favorece três ferramentas técnicas para configurar o comércio de pares. A primeira é uma média móvel simples do spread entre os estoques emparelhados. O segundo é uma análise da Bollinger Band da propagação, fornecendo níveis de overbought dinâmicos e sobrevenda. O terceiro é um RSI da propagação, também produzindo níveis de sobrecompra e sobrevenda. Em essência, quando a propagação atinge uma extrema alta de acordo com o consenso desses três indicadores, você vai longo o estoque mais fraco e reduz o estoque dominante.
Essas idéias fazem sentido, mas uma documentação mais completa de desempenho seria útil. Por exemplo, ele escreve que qualquer contato com Bollinger Bands provavelmente configurará uma boa oportunidade comercial de contra-tendência. Qualquer pessoa que use bandas de Bollinger para trocar ações ou commodities individuais sabe que você ficaria martelado se você desaparecesse em todas as marcas das bandas superiores ou inferiores. Talvez a configuração da contra-tendência seja mais confiável no comércio de pares do que na negociação definitiva, mas a Ehrman não oferece evidências sistemáticas para apoiar a reivindicação.
O Handbook of Pairs Trading é um esforço digno de um analista talentoso. Sim, Ehrman comete um par de literários não-não-rsquo; s. Aprendemos de um & ldquo; muito útil & rdquo; O indicador para troca de pares apenas para encontrá-lo é & ldquo; proprietário e não pode ser discutido. & rdquo; E ele promove seu serviço de assessoria paga. Mas Ehrman é um escritor experiente e gostaria de receber um tratamento mais completo e detalhado de suas estratégias de investimento.
Nelson Freeburg é editor da Formula Research, uma carta financeira que constrói e prova modelos quantitativos de timing para ações, títulos e commodities. Ele serve comerciantes sistemáticos e gerentes de dinheiro institucional em 27 países.

Wiley Trading.
O Handbook of Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e futuros.
Descrição.
Douglas S. Ehrman é um gestor de fundo de hedge e uma autoridade líder em negociação de pares. Ele é um dos fundadores e o Diretor Presidente da AlphAmerica Asset Management LLC em Chicago. Ele também atuou como diretor executivo da Alphamerica Financial, Inc., a empresa que operou a PairsTrading antes da sua fusão com a PairTrader.
Índice.
PRIMEIRA PARTE: O Elemento Mercado-Neutro.
Capítulo 1: Pairs Trading: Um breve histórico.
Capítulo 2: Neutralidade do mercado.
Capítulo 3: O processo de investimento no mercado neutro.
Capítulo 4: Neutralidade do mercado e negociação de pares.
SEGUNDA PARTE: The Arbitrage Element.
Capítulo 5: Fatores de arbitragem.
Capítulo 6: Arbitragem e Pairs Trading.
TERCEIRA PARTE: O Elemento de Análise Técnica.
Capítulo 7: Ferramentas e indicadores técnicos.
Capítulo 8: The Technicals of Pairs Trading.
PARTE IV: A Teoria Unificada.
Capítulo 9: Revisão dos Elementos.
Capítulo 10: Pares de Negociação Fundamentalmente.
Capítulo 11: A Abordagem Técnica.
Capítulo 12: As Sobreposições.
Capítulo 13: The Unified Pairs Trading Theory.
PARTE CINCO: estratégias e exemplos avançados.
Capítulo 14: Opções básicas: termos e estratégias.
Capítulo 15: Pairs Trading with Options.
Capítulo 16: Futuros e Moedas.
Capítulo 17: Exemplos de comércio.
Sobre o autor.
Informação sobre o autor.
Títulos relacionados.
Aprender mais sobre.
Opções de compra.
Versão digital disponível através da Wiley Online Library.
Permissões.
Solicite permissão para reutilizar o conteúdo deste título.
por John Wiley & amp; Sons, Inc. ou empresas relacionadas. Todos os direitos reservados. Por favor, leia nossa política de privacidade.

Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e futuros (Wiley Trading)
Esta edição ISBN específica atualmente não está disponível.
Saiba tanto a teoria como a prática do comércio de pares, por que é consistentemente rentável e como você pode aplicar as estratégias em sua própria negociação com este valioso guia. O autor Douglas Ehrman cobre a negociação de pares envolvendo ações, opções sobre ações e contratos de futuros, e explica como esse tipo de negociação permite que você lucre com a mudança de relação de preços de valores mobiliários. Além de uma discussão abrangente sobre as teorias envolvidas, ele também inclui exemplos práticos que irão ajudá-lo a colocar o que você aprendeu na prática.
Douglas S. Ehrman é um gestor de fundo de hedge e uma autoridade líder em negociação de pares. Ele é um dos fundadores e o Diretor Presidente da AlphAmerica Asset Management LLC em Chicago. Ele também atuou como diretor executivo da Alphamerica Financial, Inc., a empresa que operou a PairsTrading antes da sua fusão com a PairTrader.
"sinopse" pode pertencer a outra edição deste título.
Elogios para o Manual de PAIRS TRADING.
& quot; The Handbook of Pairs Trading dá-lhe a compreensão necessária para desbloquear oportunidades que muitas vezes se apresentam no mercado de ações, mas geralmente são apenas reconhecidas por alguns dos comerciantes técnicos mais bem sucedidos em Wall Street. A utilização do sistema Doug & # x2032; s foi fundamental na construção de nosso modelo na Alchemy Research e na rentabilidade de nossos clientes. & Quot;
& # x2018; Steven A. Chananya, sócio-gerente e vendas institucionais Alchemy Research, Gotham Equities, D & amp; S Capital.
Doug delineou um roteiro claro sobre troca de pares, que pode ser usado como uma ferramenta de recursos para novatos e profissionais experientes. Sua atenção aos detalhes indica uma compreensão clara e uma abordagem forte e controlada para a abordagem comercial sofisticada que este livro explica. Encontrei a abordagem para ser elegante e divertido ao se casar com o texto técnico; escreva material com os interlúdios filosóficos introduzindo vários capítulos. & Quot;
& # x2018; observador de mercado independente de James F. Hamilton e ex-fabricante do mercado CBOE & # x2018 ;.
"Eu gostei da abordagem Sherlock Holmes de Doug & # x2032; ele desencadeou cada conceito e estratégia. O Manual é um recurso valioso para o investidor, comerciante e gestor de fundos, enquanto a implementação dessas estratégias é uma necessidade nas condições de mercado de hoje. & Quot;
& # x2018; Rob Friesen CEO, PairCo, LLC.
Sobre o autor :
Douglas S. Ehrman é um gestor de fundo de hedge e uma autoridade líder em negociação de pares. Ele é um dos fundadores e o Diretor Presidente da AlphAmerica Asset Management LLC em Chicago. Ele também atuou como diretor executivo da Alphamerica Financial, Inc., a empresa que operou a PairsTrading antes da sua fusão com a PairTrader. O Sr. Ehrman detém várias licenças de valores mobiliários e ocupou vários cargos com empresas de investimento proeminentes antes de lançar sua própria empresa. Ele tem sido palestrante em várias conferências de investimento, o editor de um boletim de pesquisa diário e foi um convidado na Rede Financeira da CNN para discutir estratégias de negociação de pares e estratégias de mercado # x2018.
"Sobre este título" pode pertencer a outra edição deste título.
Clientes que compraram este item também compraram:
Top resultados de pesquisa do mercado da AbeBooks.
1. O Handbook of Pairs Trading.
(Oxford, OX, Reino Unido)
Descrição do livro Wiley 2005-12-01, Hoboken, N. J.: | Chichester, 2005. hardback. Condição: Nova. Vendedor Inventory # 9780471727071.
2. O Handbook of Pairs Trading.
(Fairford, GLOS, Reino Unido)
Descrição do livro John Wiley e # 38; Filhos, 2006. HRD. Condição: Nova. Livro novo. Enviado do Reino Unido em 4 a 14 dias. Vendedor estabelecido desde 2000. Inventário do Vendedor # FW-9780471727071.
3. O Handbook of Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e futuros (Hardback)
(Londres, Reino Unido)
Descrição do livro John Wiley Sons Inc, Estados Unidos, 2006. Hardback. Condição: Nova. 1. Auflage. Língua inglesa . Novo livro. Saiba tanto a teoria como a prática do comércio de pares, por que é consistentemente rentável e como você pode aplicar as estratégias em sua própria negociação com este valioso guia. O autor Douglas Ehrman cobre a negociação de pares envolvendo ações, opções sobre ações e contratos de futuros, e explica como esse tipo de negociação permite que você lucre com a mudança de relação de preços de valores mobiliários. Além de uma discussão abrangente sobre as teorias envolvidas, ele também inclui exemplos práticos que irão ajudá-lo a colocar o que você aprendeu na prática. Douglas S. Ehrman é um gestor de fundo de hedge e uma autoridade líder em negociação de pares. Ele é um dos fundadores e o Diretor Presidente da AlphAmerica Asset Management LLC em Chicago. Ele também atuou como diretor executivo da Alphamerica Financial, Inc., a empresa que atuou antes da sua fusão com. Número de inventário do vendedor AAH9780471727071.
4. Pairs de Negociação: Estratégias de Uso de Ações, Opções e Futuros (Wiley Trading)
(Southport, Reino Unido)
Descrição do livro John Wiley & amp; Filhos. Tampa dura. Condição: Nova. Nova cópia - Normalmente despachada dentro de 2 dias úteis. Vendedor Inventory # B9780471727071.
5. O Handbook of Pairs Trading.
(Fairford, GLOS, Reino Unido)
Descrição do livro John Wiley e # 38; Filhos, 2006. HRD. Condição: Nova. Livro novo. Entregue de nosso armazém nos EUA em 10 a 14 dias úteis. ESTE LIVRO É IMPRESSO EM DEMANDADE. Vendedor estabelecido desde 2000. Inventário do Vendedor # IP-9780471727071.
6. O Handbook of Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e futuros (Hardback)
(Londres, Reino Unido)
Descrição do livro John Wiley Sons Inc, Estados Unidos, 2006. Hardback. Condição: Nova. 1. Auflage. Língua inglesa . Novo livro. Saiba tanto a teoria como a prática do comércio de pares, por que é consistentemente rentável e como você pode aplicar as estratégias em sua própria negociação com este valioso guia. O autor Douglas Ehrman cobre a negociação de pares envolvendo ações, opções sobre ações e contratos de futuros, e explica como esse tipo de negociação permite que você lucre com a mudança de relação de preços de valores mobiliários. Além de uma discussão abrangente sobre as teorias envolvidas, ele também inclui exemplos práticos que irão ajudá-lo a colocar o que você aprendeu na prática. Douglas S. Ehrman é um gestor de fundo de hedge e uma autoridade líder em negociação de pares. Ele é um dos fundadores e o Diretor Presidente da AlphAmerica Asset Management LLC em Chicago. Ele também atuou como diretor executivo da Alphamerica Financial, Inc., a empresa que atuou antes da sua fusão com. Número de inventário do vendedor AAH9780471727071.
7. Pairs Trading.
(Uxbridge, Reino Unido)
Descrição do livro John Wiley & amp; Sons, 2018. Paperback. Condição: Nova. PRINT ON DEMAND Book; Novo; Ano de publicação 2018; Não assinado; Envio rápido do Reino Unido. No. livro. Inventário do Vendedor # ria9780471727071_lsuk.
8. O Manual de Pairs Trading.
(Wood Dale, IL, EUA)
Descrição do livro John Wiley e # 38; Filhos, 2006. HRD. Condição: Nova. New Book. Shipped from US within 10 to 14 business days. THIS BOOK ESTÁ IMPRESSO EM DEMANDA. Vendedor estabelecido desde 2000. Inventário do Vendedor # IP-9780471727071.
9. O Handbook of Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e amp; Futuros.
(Portland, ME, U. S.A.)
Descrição do livro Wiley, 2006. Hardcover. Condição: Nova. livro. Vendedor Inventory # M0471727075.
10. O Handbook of Pairs Trading: estratégias que utilizam ações, opções e amp; Futuros.
(Lake Forest, IL, EUA)
Descrição do livro Wiley. Condição: Nova. Tampa dura. Envio para todo o planeta. Envio rápido GRATUITO dentro dos EUA (entrega expresso 2-3 dias também disponível). Serviço de acompanhamento incluído. Navios dos Estados Unidos da América. Vendedor Inventory # 0471727075.

Pairs Trading.
Gebundenes Buch.
O Handbook of Pairs Trading explica tanto a teoria como a prática desta disciplina. O autor quebra a estratégia em suas partes componentes para que o leitor possa obter uma compreensão firme da dinâmica do mercado subjacente ao comércio de pares; porque é consistentemente rentável; e como um investidor pode aplicar as estratégias na sua própria negociação. Este guia abrange a negociação de pares envolvendo ações, opções de ações e contratos de futuros, e explica como ele permite aos leitores lucrar com a mudança de relação de preço de valores mobiliários. Além de sua ampla discussão sobre as teorias & hellip; mehr.

O manual de estratégias de negociação de pares usando opções de ações e futuros
Modelos de cointegração Engle-Grainger em R.
Este pacote fornece uma implementação simplificada do modelo de cointegração Engle-Granger voltado para a análise dos preços dos títulos. São fornecidas funções de resumo e trama, e é fornecida uma interface conveniente para o pacote TTR. Uma variedade de testes de raiz unitária padrão são suportados e um teste de raiz de unidade melhorado está incluído.
Este pacote implementa um teste para uma forma simplificada de cointegração. Ou seja, verifica se uma combinação linear de duas séries temporais segue ou não um modelo de ordem autoregressivo. Em outras palavras, dado duas séries X e Y, ele busca parâmetros alfa, beta e rho, de modo que:
Y [i] = alfa + beta * X [i] + R [i] R [i] = rho * R [i-1] + epsilon.
Se | rho | & lt; 1, então X e Y são cointegrados.
Cointegration é uma ferramenta útil em muitas áreas da economia, mas esta implementação é especialmente orientada para a análise dos preços dos títulos. Os testes de cointegração foram propostos como meios para avaliar se dois títulos são ou não candidatos adequados para negociação de pares.
Além disso, este pacote implementa dois testes de raiz de unidade não disponíveis anteriormente. Um teste baseado no estimador simétrico ponderado rho_ws de Pantula, Gonzales-Farias e Fuller é implementado como pgff. test. Este teste parece fornecer um desempenho superior ao teste de teste padrão Dickey-Fuller e também melhora a performance de uma série de outros testes previamente disponíveis em R.
O teste de proporção de variância proposto por J. Breitung é implementado como bvr. test. Tem a vantagem de ser um teste não-paramétrico e parece proporcionar um desempenho superior a outros testes de razão de variância disponíveis em R, embora não seja tão bom como o pgff. test.
Os usuários que desejam explorar modelos mais gerais para cointegração são encaminhados para o pacote urca de Bernard Pfaff.
AVISO DE RESPONSABILIDADE: O software deste pacote é apenas para fins de informação geral. Espera-se que seja útil, mas é fornecido SEM QUALQUER GARANTIA; sem a garantia implícita de COMERCIALIZAÇÃO ou ADEQUAÇÃO A UM DETERMINADO PROPÓSITO. Não se destina a constituir a base de qualquer decisão de investimento. USE POR SUA CONTA E RISCO!
Referências.
Breitung, J. (2002). Testes não paramétricos para raízes unitárias e cointegração. Journal of econometrics, 108 (2), 343-363.
Chan, E. (2018). Negociação algorítmica: estratégias vencedoras e seus raciocínios. (Vol. 625). John Wiley & amp; Filhos.
Clegg, M. (2018). Sobre a Persistência de Cointegration em Pairs Trading, Disponível em SSRN: ssrn / abstract = 2491201.
Ehrman, D. S. (2006). O manual de negociação de pares: estratégias que utilizam ações, opções e futuros. (Vol. 240). John Wiley & amp; Filhos.
Engle, R. F. e C. W. Granger. (1987) Co-integração e correção de erros: representação, estimativa e teste. Econometrica, 251-276.
Pantula, S. G., Gonzalez-Farias, G. e Fuller, W. A. ​​(1994). Uma comparação dos critérios de teste da raiz unitária. Journal of Business & amp; Estatísticas Econômicas, 12 (4), 449-459.
Pfaff, B. (2008) Análise de séries temporais integradas e coordenadas com R. Second Edition. Springer, Nova York. ISBN 0-387-27960-1.